Mes cours › Évaluer une entreprise par la méthode DCF
Comment évaluer une entreprise par la méthode DCF : les meilleures pratiques
Un cours proposé par Rachid ELMAATAOUI, expert en finance d’entreprise
De la doctrine qui fonde la valeur aux étapes du modèle : construire une valorisation DCF défendable, et savoir juger celle des autres.
Ce que vous allez savoir faire
- Vous expliquez pourquoi la DCF fonde la valeur, et où elle est fragile.
- Vous choisissez le bon flux et le bon taux, et vous situez le poids de la valeur terminale.
- Vous construisez un WACC argumenté et vous actualisez l’horizon explicite comme la valeur terminale.
- Vous assemblez un modèle DCF de bout en bout sur Excel et vous jugez la valeur obtenue.
S1 : La DCF avant les formulesOuverte
Pourquoi la DCF3:46La phrase / 4 mots3:52Les 3 piliers3:38Les 4 forces3:44Les fragilités4:25S2 : La mécanique de la DCF : la chaîne, le modèle, le rapport
La DCF n’est pas un tableau — c’est une chaîne3:26La mécanique et l’objectivité de la DCF4:08Le breakdown de la valeur4:00Grandes lignes du modèle de valorisation4:23Structure du rapport de valorisation5:16S3 : Le cash, matière première de la valeur
La valeur, c’est du cash ramené au présent3:49Les trois natures du cash dans le temps3:58Le cash de qui ? Le bon flux, le bon taux4:1430 % de la valeur, 90 % du temps3:30Le cash normatif, le point de bascule4:31S4 : L’actualisation : ramener le futur à sa juste valeur
Pourquoi un franc futur vaut moins — la doctrine de l’actualisation3:54Le taux n’est pas un chiffre, c’est un jugement3:56L’anatomie du coût du capital — WACC & MEDAF4:24Actualiser l’horizon explicite, année après année4:30Actualiser la valeur terminale4:38Quatre gestes, à chaque capsule
Rythme conseillé : une section par jour, soit le cours complet en 5 jours.
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Rachid ELMAATAOUI
Expert en finance d’entreprise, Rachid ELMAATAOUI cumule 30 ans d’expertise en haute finance. Il a conçu ce cours pour remettre la doctrine avant la mécanique : savoir ce que chaque hypothèse d’une DCF engage, avant de remplir une cellule.
Fondateur de XELANC, l’école de formation en ligne de Financité Institute Group, il construit des parcours métiers certifiants pour les professionnels de la banque et de la finance.
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